- RRSO pokazuje pełny roczny koszt kredytu (odsetki + prowizje + obowiązkowe opłaty); porównuj oferty tylko dla tej samej kwoty, okresu i typu rat.
- NBP: stopa referencyjna 5,00% od 02/07/2025 r. (RPP). komunikat
- EBC: 05/06/2025 r. obniżka o 25 pb (stopa depo 2,00%). decyzja
- CCD II: transpozycja do 20/11/2025 r., stosowanie od 20/11/2026 r. Dyrektywa 2023/2225
- POLSTR: publikowany od 02/06/2025 r., ale kredyty mieszkaniowe oparte o POLSTR ruszą dopiero w II kwartale 2026 r. (mapa drogowa: GPW Benchmark, KNF/NWG, ZBP).
- Praktyka: sprawdź, czy ubezpieczenie/konto/karta są warunkiem – wtedy ich koszt wchodzi do RRSO.
Rok 2025 i 2026 to czas ważnych zmian na rynku kredytowym. Decyzje RPP i EBC bezpośrednio wpływają na Twoją ratę, a docelowym następcą WIBOR w Polsce jest POLSTR (publikacja od 02/06/2025 r.). WIBOR wciąż funkcjonuje do czasu pełnej migracji zgodnie z mapą drogową, zaś hipoteki na POLSTR wejdą do sprzedaży w II kwartale 2026 r.. W tym przewodniku pokazuję, jak RRSO demaskuje ukryte koszty, jak edukacyjnie porównać stałą stopę z indeksem składowanym O/N + marża, oraz czego oczekiwać po nowych zasadach oceny zdolności (CCD II).
RRSO vs oprocentowanie nominalne: dlaczego ten wskaźnik demaskuje ukryte koszty?
W skrócie: oprocentowanie nominalne to tylko odsetki, RRSO obejmuje wszystkie obowiązkowe koszty i pokazuje pełny roczny koszt kredytu.
Oprocentowanie nominalne to wyłącznie odsetki od kapitału. RRSO obejmuje prowizje, opłaty przygotowawcze, koszt obowiązkowych ubezpieczeń i inne koszty wymagane do zawarcia i obsługi umowy. Zasady obliczania RRSO określa Ustawa o kredycie konsumenckim (Dz.U. 2011 nr 126 poz. 715, załącznik z formułą). Do RRSO wchodzą tylko koszty będące warunkiem uzyskania kredytu lub preferencji cenowych.
Co oznaczają decyzje RPP (02/07/2025 r.) i EBC (05/06/2025 r.) dla Twojej raty?
W skrócie: zmienna stopa szybciej reaguje na obniżki, stała gwarantuje stabilną ratę.
NBP obniżył stopę referencyjną do 5,00% od 02/07/2025 r. (oficjalny komunikat RPP). EBC 05/06/2025 r. obniżył trzy stopy o 25 pb (depo 2,00%) – komunikat. Raty w kredytach o zmiennej stopie (np. indeks składowany O/N + marża) spadają wraz z rynkiem, lecz tempo zależy od sposobu aktualizacji wskaźnika i marży.
Stała stopa na 5 lat czy zmienna (indeks składowany O/N + marża)?
W skrócie: porównanie stałej vs zmiennej licz edukacyjnie, ale kredyty oparte o POLSTR ruszą dopiero w II kw. 2026 r. Do tego czasu banki oferują stałą/okresowo stałą lub zmienną na aktualnie stosowanych wskaźnikach.
Jak czytać symulacje: „indeks składowany O/N + marża” oznacza dowolny rynkowy wskaźnik krótkoterminowy uśredniany (np. 3M/6M), do którego bank dodaje marżę. Gdy produkty na POLSTR będą dostępne, metodologia porównania pozostaje analogiczna.
- Stała stopa 6,7% (przykład): rata start ≈ 2 581 zł
- Zmienna 7,2% (indeks składowany O/N + marża) (model edukacyjny): rata start ≈ 2 715 zł
Różnica na starcie to ok. 134 zł/mc na korzyść stałej. Przy spadkach stóp zmienna może tę różnicę odrobić (patrz sekcja 5).
Ile zapłacisz w 5 lat? Symulacja, saldo po 60 ratach i punkt równowagi
W skrócie: policz odsetki 5 lat oraz saldo po 60 ratach; przy ~−1,5 p.p. w 12–18 m-cy zmienna zwykle dogania/wyprzedza stałą.
Założenia symulacji: kapitał 400 000 zł, 30 lat (360 rat), rata annuitetowa; 60 rat (5 lat) horyzont porównania; dla zmiennej rata ustalona na starcie (7,2%) i spłata wg miesięcznych zmian stopy:
- Scenariusz A (spadek): −1,5 p.p. liniowo przez 18 m-cy (z 7,2% do 5,7%), potem stabilizacja.
- Scenariusz B (bez zmian): 7,2% przez 60 m-cy.
- Scenariusz C (wzrost): +1,0 p.p. liniowo przez 12 m-cy (do 8,2%), potem stabilizacja.
| Parametr (5 lat) | Stała 6,7% | Zmienna 7,2% (indeks składowany O/N + marża) |
|---|---|---|
| Rata start | ≈ 2 581,11 zł | A: ≈ 2 692,62 zł / B: ≈ 2 715,15 zł / C: ≈ 2 737,75 zł |
| Odsetki 5 lat (suma) | ≈ 130 160,62 zł | A: ≈ 114 571,52 zł / B: ≈ 140 229,28 zł / C: ≈ 158 484,18 zł |
| Saldo po 60 ratach | ≈ 375 293,90 zł | A: ≈ 371 700,02 zł / B: ≈ 377 320,11 zł / C: ≈ 380 671,66 zł |
Uwaga: symulacje mają charakter edukacyjny i nie odnoszą się do aktualnie sprzedawanych produktów opartych o POLSTR. Zanim podejmiesz decyzję, sprawdź rzeczywisty wskaźnik użyty w ofercie banku i częstotliwość jego aktualizacji.
Jakie zmiany wprowadza dyrektywa CCD II i od kiedy?
W skrócie: państwa wdrażają CCD II do 20/11/2025 r., stosowanie od 20/11/2026 r. – na celowniku m.in. BNPL, reklamy i ocena zdolności.
- Terminy: transpozycja do 20/11/2025 r., stosowanie od 20/11/2026 r. (Dyrektywa 2023/2225).
- Zakres: obejmie m.in. BNPL i część leasingów konsumenckich, wyższe kwoty kredytów konsumenckich (poza hipotecznymi), jasne informacje na 1. stronie formularza.
- Reklama: zakaz sugerowania, że kredyt „poprawi sytuację finansową” konsumenta; precyzyjne wymagania co do prezentacji kosztów (RRSO, całkowita kwota do zapłaty).
Jak zmienią się reklamy i ocena zdolności – co to oznacza dla Ciebie?
W skrócie: banki i dostawcy BNPL dokładniej prześwietlą budżet domowy; oferty będą bardziej dopasowane do profilu ryzyka.
BNPL: popularne „płatności odroczone” (np. Klarna, PayPo, Allegro Pay), jeśli wiążą się z opłatami dla konsumenta lub pośrednictwem firm trzecich, zostaną objęte reżimem CCD II. Od 20/11/2026 r. dostawcy BNPL będą oceniać zdolność kredytową podobnie jak banki, a aktywne BNPL będą uwzględniane przy liczeniu Twojej zdolności.
3 Strategie kredytowe na 2026 rok w erze CCD II i POLSTR
Jakie klauzule i czerwone flagi wyszukać w umowie?
W skrócie: poluj na zapisy o zmiennej marży/opłatach decyzją banku i niejasnych warunkach ubezpieczeń – żądaj doprecyzowania lub aneksu.
Lista kontrolna przed podpisaniem
W skrócie: sprawdź RRSO, całkowitą kwotę do zapłaty, warunki obowiązkowe, harmonogram i prawo do odstąpienia.
- RRSO + całkowita kwota do zapłaty przy tej samej kwocie/okresie/typie rat.
- Czy ubezpieczenie/konto/karta są warunkiem – jeśli tak, koszt wchodzi do RRSO.
- Klauzule zmian opłat/marży, prawo do wcześniejszej spłaty i odstąpienia (14 dni).
- Wpływ CCD II: BNPL, reklamy, personalizacja oceny zdolności.
Ładowanie kalkulatora...
Sprawdź też kredyt hipoteczny PKO Bank Polski – analiza parametrów i kosztów.
FAQ – Najczęściej zadawane pytania
Co to jest „break-even point” przy stopie stałej i zmiennej?
To moment (np. po 3 latach), gdy suma odsetek dla zmiennej staje się niższa niż dla stałej; wymaga założeń ścieżki stóp (np. −1,5 p.p. w 2 lata) i porównania kosztów w horyzoncie 5 lat.
Czy dyrektywa CCD II dotyczy kredytów hipotecznych?
Nie. CCD II dotyczy kredytów konsumenckich (gotówkowych, ratalnych, kart, BNPL). Hipoteki reguluje osobna dyrektywa MCD.
Czy POLSTR jest lepszy niż WIBOR?
POLSTR bazuje na transakcjach overnight i ma indeksy składowane (1M/3M/6M) do konstrukcji zmiennej stopy. To docelowy następca WIBOR, ale WIBOR wciąż funkcjonuje do czasu pełnej migracji zgodnie z mapą drogową.
Jak decyzje EBC wpływają na mój kredyt w PLN?
Pośrednio. EBC nie ustala stóp NBP ani wskaźników stosowanych w polskich kredytach, ale kształtuje warunki finansowe w UE i sentyment, co może wpływać na decyzje RPP.
Czy bank odmówi kredytu przez używanie BNPL?
Po wejściu CCD II (stosowanie od 20/11/2026 r.) aktywne raty BNPL będą uwzględniane w ocenie zdolności jak inne zobowiązania, co może obniżyć zdolność.
Kiedy „RRSO 0%” jest naprawdę darmowe?
Tylko gdy całkowita kwota do zapłaty równa się pożyczonej, czyli brak odsetek, prowizji i obowiązkowych ubezpieczeń oraz dodatków.
Co lepiej negocjować: marżę czy prowizję?
Marżę. Prowizja jest jednorazowa, a marża wpływa na raty przez cały okres kredytowania, więc jej obniżka zwykle daje większe oszczędności.
Czy w 2025 r. banki udzielają kredytów na POLSTR?
Nie. POLSTR jest publikowany od 02/06/2025 r., ale kredyty mieszkaniowe oparte na POLSTR wejdą do sprzedaży w I połowie 2026 r., z uruchomieniem hipotek od II kwartału 2026 r. Do tego czasu nowe umowy są oparte na WIBOR albo na stopie stałej/okresowo stałej.
Gdzie sprawdzić oficjalne informacje o POLSTR i mapie drogowej?
Bieżące wartości i dokumenty: GPW Benchmark. Etapy wdrożenia i terminy: KNF/NWG – mapa drogowa, ZBP – aktualizacja.
Autor: Jacek Grudniewski
Ekspert ds. produktów finansowych i pasjonat rynku nieruchomości
Data aktualizacji artykułu: 27 lipca 2025 r.
Kontakt przez LinkedIn:
https://www.linkedin.com/in/jacekgrudniewski/
Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi profesjonalnej porady finansowej ani prawnej. Prezentowane treści mogą nie wyczerpywać tematu w pełni i nie uwzględniać Twojej indywidualnej sytuacji. Zawsze konsultuj swoje decyzje z licencjonowanym specjalistą, który dostosuje poradę do Twoich potrzeb. Artykuł może zawierać linki partnerskie, z których autor otrzymuje wynagrodzenie bez dodatkowych kosztów dla Ciebie. Pamiętaj, że ostateczne decyzje podejmujesz na własną odpowiedzialność.
